산타 랠리(Santa Rally)

매년 12월 말부터 1월 초까지 주식 시장에서 나타나는 주가 상승 현상을 의미한다. 이 기간 동안 주식 시장은 연말과 새해를 맞아 긍정적인 분위기가 형성되며, 이는 전 세계 주요 시장에서 자주 관찰되는 계절적 패턴 중 하나이다.

 

산타 랠리 원인

1. 투자 심리의 변화
   연말에는 크리스마스와 새해를 맞아 투자자들의 심리가 긍정적으로 변화한다. 이는 시장 전반에 낙관적인 분위기를 조성하며 주가 상승으로 이어질 가능성을 높인다.
2. 연말 자금 유입
   보너스 지급이나 연말 포트폴리오 조정 과정에서 자금이 주식 시장으로 유입되는 경우가 많다. 이는 거래량 증가와 함께 주가에 상승 압력을 가한다.
3. 세금 관련 거래
   연말에는 세금 공제를 위해 손실이 난 주식을 매도하고, 새해가 되면 다시 주식을 매수하는 경향이 있다. 이러한 투자 패턴이 산타 랠리에 기여한다.
4. 거래량 감소
   연말 휴가로 인해 시장 참여자가 줄어들면서 변동성이 커진다. 소수의 거래로도 주가가 크게 움직일 수 있어 상승세가 강화될 수 있다.

 

산타 랠리 특징

• 기간: 주로 12월 마지막 5거래일과 새해 첫 2거래일 동안 발생한다.
• 패턴: 반드시 매년 나타나는 것은 아니며, 과거 통계에 기반한 경향성을 가진다.
• 영향: 소형주나 성장주에서 상대적으로 뚜렷하게 나타나는 경우가 많다.

 

산타 랠리 사례

• 미국 S&P 500 지수: 지난 몇십 년간 산타 랠리 기간 동안 평균적으로 상승하는 모습을 보였다. 이는 계절적 투자 심리의 영향을 보여주는 대표적 사례로 꼽힌다.
• 2020년 코로나 팬데믹: 경제적 불확실성이 높았음에도 불구하고, 팬데믹 초기의 낙관적 기대가 산타 랠리 현상을 강화했다.

 

산타 랠리의 한계

• 일시적 현상: 산타 랠리는 단기적인 주가 상승에 불과하며, 장기적인 시장 전망이나 투자 전략에는 제한적인 영향을 미친다.
• 경제적 요인: 금리 변화, 경제 불확실성, 지정학적 리스크 등 외부 요인에 따라 산타 랠리가 나타나지 않을 수 있다.
• 과거 통계 의존성: 과거 데이터를 기반으로 한 패턴이기 때문에 매년 동일한 결과를 기대하기 어렵다.

 

시사점

산타 랠리는 단기 투자자들에게는 흥미로운 기회로 작용할 수 있지만, 과도한 배팅은 위험하다.

 

현재 진행 중인 비트코인의 산타 렐리

 

일단은 진행 중이다.